همه چیز درباره قرارداد سرمایه گذاری فرشته در استارتاپ‌ها

به گزارش تجارت‌نیوز ، قرارداد سرمایه گذاری فرشته یک قرارداد الزام‌آور قانونی است که شرایط و ضوابط سرمایه گذاری انجام شده توسط یک فرد یا گروهی از افراد، معروف به سرمایه گذاران فرشته، در یک شرکت نوپا را مشخص می‌کند. سرمایه‌گذاران فرشته معمولاً افرادی با دارایی خالص بالایی هستند که در ازای گرفتن سهام در شرکت، به استارتاپ‌ها در مراحل اولیه رشد، کمک مالی می‌کنند.

برای هر دو طرف مهم است که قبل از شروع کار، شرایط سرمایه گذاری را به طور کامل درک کرده و در مورد آن توافق کنند، زیرا شرایط قرارداد سرمایه گذاری فرشته می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر موفقیت بلندمدت سرمایه گذاری داشته باشد.

این گزارش برخی از اصطلاحات کلیدی را که معمولاً در قراردادهای سرمایه‌گذاری فرشته گنجانده شده است، بررسی کرده و نمونه‌هایی از اکوسیستم استارتاپی هلند و سیلیکون ولی ارائه می‌کنیم.

مقدار سرمایه و ارزش‌گذاری

یکی از مهم‌ترین شرایط در قرارداد سرمایه‌گذاری فرشته، میزان پولی است که سرمایه گذار در اختیار استارتاپ قرار می دهد. عدد ارزش‌گذاری شرکت در زمان سرمایه‌گذاری نیز از اهمیت بالایی برخوردار است.

در اکوسیستم استارتاپی هلند، معمولاً سرمایه‌گذاران فرشته بسته به مرحله و نیازهای شرکت، بین 25 تا 100 هزار یورو بودجه ارائه می‌کنند. به عنوان مثال، یک سرمایه‌گذار فرشته هلندی ممکن است 50 هزار یورو به یک استارتاپ در مراحل اولیه که در حال توسعه یک محصول نرم‌افزاری جدید است کمک مالی کند.

در سیلیکون ولی، سرمایه‌گذاری فرشته می‌تواند از چند صد هزار دلار تا بیش از یک میلیون دلار باشد. به عنوان مثال، یک سرمایه گذار فرشته سیلیکون ولی ممکن است 500 هزار دلار بودجه به یک استارتاپ مرحله اولیه که در حال کار بر روی یک دستگاه پزشکی جدید است، ارائه دهد.

ارزش‌گذاری شرکت نیز عامل مهمی در قرارداد سرمایه گذاری فرشته است. این مبلغ اغلب برای تعیین سهم مالکیتی که سرمایه گذار در شرکت دریافت می‌کند استفاده می‌شود. در اکوسیستم استارتاپی هلند، ارزش استارتاپ‌ها در زمان سرمایه گذاری فرشته بین یک تا پنج میلیون یورو رایج است. به عنوان مثال، یک استارتاپ هلندی که در حال توسعه یک پلتفرم تجارت الکترونیک جدید است ممکن است در زمان سرمایه گذاری فرشته سه میلیون یورو ارزش داشته باشد و سرمایه گذار ممکن است در ازای 3.3 درصد از سهام شرکت، 100 هزار یورو بودجه ارائه دهد.

در سیلیکون ولی، ارزش‌گذاری استارتاپ‌ها می‌تواند بسیار بالاتر باشد، به طوری که ارزش برخی از شرکت‌ها در زمان سرمایه گذاری فرشته بیش از 100 میلیون دلار است. به عنوان مثال، یک استارتاپ سیلیکون ولی که روی یک فناوری جدید واقعیت مجازی کار می‌کند ممکن است در زمان سرمایه گذاری فرشته 50 میلیون دلار ارزش داشته باشد و سرمایه‌گذار ممکن است در ازای دو درصد از سهام شرکت، یک میلیون دلار سرمایه ارائه کند.

مالکیت و نمایندگی هیئت‌مدیره

یکی دیگر از اصطلاحات کلیدی در قرارداد سرمایه گذاری فرشته، سطح مالکیت و کنترلی است که سرمایه گذار در شرکت خواهد داشت. این ممکن است شامل حق انتصاب عضوی برای هیئت مدیره یا داشتن نظر در تصمیمات تجاری اصلی باشد.

در اکوسیستم استارتاپی هلند، داشتن کرسی در هیئت‌مدیره برای سرمایه گذاران فرشته امری عادی است که به آنها اجازه می‌دهد تا تأثیر مستقیمی بر مسیر استراتژیک شرکت داشته باشند. برای مثال، یک سرمایه‌گذار فرشته هلندی که ۱۰۰ هزار یورو به یک استارتاپ کمک مالی می‌کند، ممکن است در ازای سرمایه‌گذاری خود، درباره حق تعیین عضویت برای هیئت مدیره نیز مذاکره کند.

در سیلیکون ولی، کمتر پیش می‌آید که سرمایه گذاران فرشته در هیئت‌مدیره کرسی داشته باشند. در عوض، آنها ممکن است حق شرکت در جلسات هیئت‌مدیره و ارائه نظرات در مورد تصمیمات تجاری کلیدی را داشته باشند.

برای سرمایه گذار و استارتاپ مهم است که سطح مالکیت و کنترلی که سرمایه گذار در شرکت خواهد داشت را به دقت در نظر بگیرند، زیرا این امر می تواند تأثیر قابل توجهی بر موفقیت بلندمدت سرمایه گذاری داشته باشد.

استراتژی خروج

استراتژی خروج طرحی برای فروش سهام خریداری شده شرکت توسط سرمایه‌گذار است. در اکوسیستم استارتاپی هلند، معمولاً قراردادهای سرمایه گذاری فرشته شامل شرطی برای سرمایه گذار برای فروش سهام خود پس از یک دوره زمانی معین، مثلاً سه تا پنج ساله است. به عنوان مثال، یک سرمایه‌گذار فرشته هلندی که 100 هزار یورو به یک استارتاپ کمک مالی می‌کند، ممکن است در صورت موفقیت شرکت، پس از سه سال درباره حق فروش سهام خود مذاکره کند.

در سیلیکون ولی، استراتژی‌های خروج بسته به شرایط خاص قرارداد سرمایه گذاری فرشته می‌تواند بسیار متفاوت باشد. برخی از سرمایه گذاران ممکن است حق داشته باشند سهام خود را به محض اینکه توان فروشش را داشته باشند، بفروشند. در حالی که برخی دیگر ممکن است ملزم شوند سهام خود را برای مدت طولانی تری نگه دارند. به عنوان مثال، یک سرمایه گذار فرشته سیلیکون ولی که 500 هزاردلار به یک استارتاپ کمک مالی می کند، ممکن است در مورد حق فروش سهام خود پس از پنج سال مذاکره کند، یا ممکن است از آنها خواسته شود تا سهام خود را تا زمانی که شرکت خریداری شود یا سهامی عام شود، حفظ کنند.

حمایت از سرمایه گذار

قراردادهای سرمایه‌گذاری فرشته ممکن است شامل حمایت‌های مختلفی از سرمایه‌گذار باشد. این حمایت‌ها ممکن است شامل حق تبدیل سرمایه گذاری به حقوق صاحبان سهام یا دریافت درصدی از سودهای آتی باشد.

در اکوسیستم استارت آپی هلند، معمولاً قراردادهای سرمایه گذاری فرشته شامل مفاد بازپرداخت سرمایه گذاری در صورتی که استارت آپ نتواند معیارهای مالی خاصی را برآورده کند، وجود دارد. به عنوان مثال، یک سرمایه‌گذار فرشته هلندی که 100 هزار یورو به یک استارت‌آپ کمک مالی می‌کند، ممکن است در صورتی که شرکت نتواند در مدت زمان معینی به اهداف درآمدی خاصی دست یابد، درباره حق بازپرداخت آن مذاکره کند.

در سیلیکون ولی، قراردادهای سرمایه گذاری فرشته ممکن است شامل مفاد بازپرداخت سرمایه گذاری و همچنین حق تبدیل سرمایه گذاری به سهام یا دریافت درصدی از سود آتی باشد. برای نمونه، یک سرمایه‌گذار فرشته سیلیکون ولی که 500 هزار دلار بودجه برای یک استارت‌آپ فراهم می‌کند، ممکن است در صورتی که چندین شرط رشد توسط استارتاپ در زمان مشخصی برآورده نشود، درباره حق بازپرداخت مذاکره کند.

با درک این شرایط و اطمینان از همسویی آنها با اهداف و انتظاراتشان، هم سرمایه گذاران و هم استارتاپ‌ها می‌توانند خود را برای موفقیت در دنیای هیجان‌انگیز و پویای سرمایه گذاری فرشته آماده کنند.

آخرین و مهم‌ترین اخبار و گزارش‌های حوزه فناوری و استارتاپ‌ها را اینجا در صفحه استارتاپ تجارت‌نیوز بخوانید.